Iba a empezar con US$ 50 millones pero logró cuadruplicar esa oferta. La emisión es a un año y a una tasa del 9%. Con la cotización del dólar futuro más el interés, los inversores esperan un retorno del 30%.
La administración de Daniel Scioli necesita fondos frescos, no sólo para compensar la coparticipación federal que le llega en cuentagotas, también para temas más urgentes, como el pago de sueldos y a proveedores del estado provincial. En esa línea, la emisión de bonos es una salida que el gobernador vuelve a utilizar.
Hoy, la provincia de Buenos Aires logró colocar un bono por US$ 192,5 millones a un año de plazo y a una tasa de 9% anual, a través del Banco Provincia y la casa bursátil Puente.
Aunque la emisión inicial iba a ser por US$ 50 millones, se recibieron ofertas por US$ 201 millones. Y, el gobierno provincial tiene una autorización legislativa de endeudamiento de hasta U$S 250 millones.
Más allá de los tira y afloja que existen entre la Nación y la provincia de Buenos Aires por la distribución de impuestos coparticipables, el Banco Central emitió una comunicación que autorizaba a los bancos para que pudieran comprar estos títulos, y el mercado respondió mejor que lo esperado.
La alta demanda se debe al interés de los inversores que, ante la imposibilidad de comprar divisas, buscan poner su dinero en un instrumento atado al dólar.
Los títulos estarán atados a la evolución del dólar y como el tipo de cambio que se está manejando a un año en el mercado de futuros es de $ 5,60 (un 21% más alto que el actual, que cotiza $ 4,60), el inversor apuesta a obtener una tasa de retorno de 30% (entre el aumento del dólar y la tasa de interés).
Así, aunque el gobernador Daniel Scioli logra una tasa en dólares de 9%, el costo total de la financiación en pesos termina siendo bastante más alto en función de la devaluación esperada de la moneda local.
3-8-2012
