Lo apodan el "Warren Buffett chino": ¿quién es el inversor que por sus decisiones y sus retornos marca tendencia?

Li Lu es el fundador y presidente de Himalaya Capital, pero en el mundo financiero lo llaman el “Warren Buffett chino”. Su estilo y sus decisiones de portafolio lograron que alcance retornos compuestos superiores al 20% anual. De hecho, entre 1998 y 2010, el rendimiento anual compuesto de su fondo fue de 26%.

Se destaca principalmente por mantener sus principales posiciones, en los últimos ocho trimestres solo realizó once operaciones. En cuanto a números, se observa que, a septiembre de 2025, Himalaya Capital gestionaba más de US$3.000 millones y sus cinco principales posiciones concentraban más de 90% del portafolio.

En ese sentido, el núcleo del portafolio de Himalaya Capital revela una estrategia concentrada en compañías con modelos de negocio duraderos, retornos sobre el capital elevados y ventajas competitivas sostenibles.

Warren Buffett sacude al mercado con su nueva adquisición: El top 10 de sus compras más importantes

Alphabet (GOOGL) representa más de 37% del portafolio, seguida por Pinduoduo (PDD) con casi 19%, Bank of America (BAC) con 17% y Berkshire Hathaway (BRK/B) con cerca de 14%. East West Bancorp (EWBC) cierra el grupo principal con 9%.

Un dato que demuestra la mesura de sus decisiones es que en el tercer trimestre no realizó movimientos, pese a ello, el fondo acumuló un retorno de 19% en lo que va de 2025, 32% en los últimos 12 meses y una tasa compuesta anual de 20,4% en los últimos tres años.

De acuerdo con información de Bloomberg Línea, en Himalaya Capital señalan que su estrategia se basa en los principios de inversión de valor desarrollados por Benjamin Graham, Warren Buffett y Charles Munger. Su enfoque actual se concentra en compañías cotizadas en Asia y Norteamérica. Incluso, detallaron que su objetivo es “lograr retornos superiores siendo propietarios de largo plazo de empresas de alta calidad, con una ventaja competitiva sustancial, alto potencial de crecimiento y dirigidas por personas confiables”. Algunas de sus posiciones actuales se mantienen desde hace más de 20 años.

Warren Buffett celebró sus 95 años: 10 lecciones de inversión que le funcionaron

Al cierre del tercer trimestre de 2025, estas eran las acciones en las que invertía:

Alphabet: 19,14%
Pinduoduo: 18,85%
Alphabet, clase C: 18,48%
Bank of America: 16,66%
Berkshire Hathaway: 13,97%
East West Bancorp: 9,15%
Occidental Petroleum: 2,15%
Apple: 0,87%
Sable Offshore Corp: 0,73%

8 elecciones clave que explican la gran fortuna de Warren Buffett

Li Lu y el paso de China a EE.UU.

El inversor nació en China y se trasladó a Estados Unidos, donde cursó estudios en la Universidad de Columbia. Allí obtuvo simultáneamente los títulos de grado, derecho y administración de empresas.

En 1997 fundó Himalaya Capital, firma desde la cual gestiona el fondo de inversión basado en principios de valor. Ha sido miembro del directorio de la Universidad de Columbia entre 2017 y 2024 y actualmente integra el consejo del Instituto de Tecnología de California. Participa en iniciativas filantrópicas como The Asian American Foundation, donde fue presidente del directorio entre 2020 y 2024.

¿Cuál es el mejor consejo de Warren Buffett sobre dinero?

¿Cómo elige dónde invertir el "Warren Buffett chino"?

En un discurso en 2024 Li Lu explicó que “la inversión en valor debe estar estrechamente ligada a la era en que vivimos. Aunque se base en el análisis fundamental, las empresas existen en un contexto histórico que las condiciona. No podemos escapar del tiempo que nos toca vivir”. Además, sostuvo que "los verdaderos inversores de valor son socios indispensables de las empresas excelentes. Sin ellos, el mercado pierde su función de descubrir precios y asignar recursos. Su trabajo permite convertir el ahorro en crecimiento económico efectivo”.

Se rige bajo esa visión incluso en escenarios de volatilidad extrema. En una oportunidad, Lu recordó que durante los años más críticos del mercado asiático, mientras muchos fondos colapsaban, él identificó valor en medio del caos. “Durante la crisis financiera asiática, el mercado estaba literalmente cubierto de oro”, según dijo.

Sin embargo, en su último discurso destacó la convicción de mantener posiciones en medio de correcciones abruptas. “BYD cayó más de 50% al menos seis veces desde que la compramos, incluso una vez más de 80%. Pero sus ingresos crecieron de 1.000 millones a casi un billón de yuanes. El precio bajó, el valor aumentó. Ahí se prueba tu círculo de competencia”, según mencionó.

Sus principios de inversión cuentan con una estructura precisa: “Uno, una acción representa propiedad. Dos, el mercado está para servir, no para guiar. Tres, invierte solo con margen de seguridad. Cuatro, conoce tu círculo de competencia. Cinco, pesca donde haya peces. Seis, la riqueza es la proporción de poder adquisitivo en la economía”.

Para Lu, invertir funciona de la siguiente manera: el mercado lanza constantemente oportunidades, pero la mayoría pueden ignorarse. Lo importante es esperar con disciplina una que encaje con el criterio del inversor y, cuando aparece, ejecutar con decisión y con el capital necesario.

En cuanto a su criterio para vender, el inversor explicó que “primero, si me doy cuenta de que me equivoqué, vendo de inmediato. Segundo, si hay mejores alternativas con mejor relación riesgo-retorno. Tercero, si el mercado exhibe una sobrevaloración extrema tipo burbuja. Cuarto, si necesito liquidez para atender solicitudes de rescate, dado que no usamos apalancamiento”.

En definitiva su trayectoria puede definirse como: elegir bien, moverse poco y actuar solo cuando la oportunidad es clara.

RM